CPIとは何か？
CPIとは？ConsumerPriceIndex
日本語で解釈すると消費者物価指数です。
つまり、CPIは消費者が購入する商品とサービスの価格変動を調べることができる測定指標です。
最近、株式市場が変動性が非常に大きい状況です。
CPIは米国で毎月発表する指数で、毎月CPIがどのように出たかによって株式市場が動揺することになります。
おそらくニュースや株式をする人の間で聞いたことがあると思います。
米国雇用統計局が毎月発表し、米国全体的な地域の消費財とサービス市場に価格の平均変化を測定する指標です。
CPIはどのように活用されますか？
株式市場はインフレと金利など非常に多くの経済指標と密接につながっています。
原油価格、雇用指標、GDP成長率など、本当に多くの経済的な指標に影響を受けて動いています。
消費者物価指数CPIもその中の一つだと思ってください。
最近はインフレが非常に深刻な話題なので、CPI値がどうかによって非常に大きく影響することになります。
私たちが生活しながら購入する商品は、時間によって価格が変化します。
これは貨幣価値が下がり続けるにつれて物価が上昇せざるを得ない構造になっています。
本当に簡単に例えると、20年前のお菓子、ラーメンの価格と今の価格はどうですか？
約5年前の10年前までは千円一枚ならそれでも食べられるお昼は買えましたが、今はかなり変わりました。
つまり、国民の日常生活に直接影響を与える重要な経済指標です。
米ナスダックとS&P500、ダウ指数に直ちに影響を与えます。
それではなぜなのか調べてみることにします。
それではCPIはどのように解釈すればいいでしょうか？
まずインフレについてもう一度申し上げます。
資本主義では通貨量が持続的に増加するしかありません。
したがって、貨幣価値が下落するので、すべての販売商品の価格物価が上がることになります。
では、つまり消費者物価指数CPIが上昇するということはインフレが深刻化するということですね？
インフレはすなわち物価上昇であり、これを表現する指標として活用されるのが米国CPIです。
昨年まではコロナによって歴代級の流動性を迎え貨幣価値が暴落し資産の価格が大幅に上がりました。
「歴代級に資金を供給して何を買っても上がる株式市場を見ることができ、不動産価格も世界的に大幅に暴騰しました。
CPIが上昇する場合、貨幣価値が暴落するため、実質的な家計の賃金は減少すると解釈できます。
私がもらう月給はそのままなのに、商品の販売価格が上がる?
給料はそのままですが、相対的に自分の給料で購入できるものが少なくなったからです。
そのためCPIはインフレを測定する重要指標として使用されます。
CPIと金利との関係
昨年までは莫大な流動性で株式市場が大きく上がり、流動性による貨幣価値下落で不動産のような資産価格が暴騰しました。
しかし今、米FOMC（連邦準備制度） 連準)ではインフレとの戦争を宣言し、金利引き上げを示唆しています。
上で説明したCPIによってインフレの程度を知ることができ、結局、これによって金利引き上げをどれだけするか重要指標として参考にすることになります。
本当に簡単に表現してみると以下の通りです。
難しい方は、このようなメカニズムで作動すると理解していただければ、覚えやすいと思います。
👉 CPIが高ければ→インフレ物価上昇の深化→金利上昇が必要(物価上昇抑制)
👉 CPIが低ければ→インフレ物価上昇鈍化→金利上昇不要
一方、懸念される部分はインフレを抑えるために金利を過度に上昇すると、またこれによる他の副作用が生じることになります。
スタグフレーションだと聞いたことがありますよね？
物価は上昇し続けているのに、このインフレは全く収まる気配がなく、高い物価で消費に負担を感じます。
だからといって物価上昇を抑えるわけにはいきませんよね？ この中で金利を上昇させますが、インフレは抑えられず、消費が低迷する景気不況のことです。
つまり、スタグフレーションは致命的な景気低迷です。 インフレーションとデフレーションが一緒に作用する原理です。
経済は本当に難しいようです。
今おそらく株式市場に多くのお金が入っている方々はCPIが安定的な数値で発表されることを望んでいらっしゃると思います。
私のお金が株式にあった現金で持っていた世界経済不況を防ぐためにとにかく深刻なインフレは抑えなければなりません。
Comments
Post a Comment